回顧一九三○年代的大蕭條與當下對策 一

回顧一九三○年代的慘痛歷史，可供處理二○○八年金融海嘯所衍生問題的參考，殷鑑每件事情都有其意義，端視你能否領會。
最近由華爾街波及全球的金融海嘯與1930年代的經濟大蕭條有若干相似之處，包括風暴發生前的房市高漲、長期信用擴張和股市下跌。
發生在1930年代的經濟大蕭條，是指1929年至1939年之間美國的經濟大衰退，全球工業國家無一不受其影響，可說是史上歷時最久、影響最深遠的一次經濟衰退。很多人把這次金融大海嘯比擬成一九二九年美國經濟大蕭條，當時經濟數據不佳，但是災難只發生在美國，這次是全球一起災難，範圍之廣，災害之大，恐怕我們無法想見。
1929年初，狂熱的美國股市如脫韁野馬一路狂奔。10月24日，紐約證券市場突然崩盤，接下來的兩三天，眾財團和總統紛紛為救市出招。此後一周之內，美國人在證券交易所內失去的財富高達100億美元！到11月中旬，紐約證券交易所股票價格下降40%以上，證券持有人的損失高達260億美元，一般美國人辛勞一生的血汗錢化為烏有。
1929至1933年間，通用汽車公司的股票從73美元跌到8美元，有9,000家銀行倒閉，至少13萬家企業關門。工業總產量和國民收入暴跌了將近一半，商品批發價格下跌了近三分之一，商品貿易下降了三分之二以上；占全國勞工總數四分之一的人口失業。
美國大蕭條造成了世界性的經濟影響，使德國、英國和其他工業化國家數以百萬計的勞工失業。由於經濟大蕭條，美國金融公司不得不收回在國外的短期貸款，影響所及，1931年5月，維也納最大銀行、奧地利信貸銀行宣布它已無清償能力，從而在歐洲大陸引起恐慌。7月，德國所有銀行都被命令停業；柏林證券交易所關閉了兩個月。9月，英國放棄了金本位制。在大蕭條的影響下，到了1932年，世界貿易總值減少了一半以上，下降幅度驚人。
事實上，這是一場驚天動地的大災難，一舉摧毀了眾人的希望。經濟停滯一直持續到1939年第二次世界大戰爆發後，由於戰爭對人力和軍火的需求，加上對工業技術的刺激，才進而出現新的經濟復甦時期。
值此金融海嘯席捲全球之際，投資人應汲取當年經驗，學習如何去處理類似1930年代大蕭條的危機，不要去管這次金融海嘯是否會演變成另一次的大蕭條。
以1930年代大蕭條為例，股價走跌前的行情高峰出現在1929年9月，經通貨膨脹因素調整後，大約到1932年股價才觸底；至於1970年代經濟衰退期，股價走跌前的高峰出現在1968年12月，直到1974年12月才觸底。前兩波跌勢花了好幾年才觸底，不僅如此，由底部翻升所花的時間更長。在大蕭條時期，股價自1929年底一路下跌，三年後觸底，之後緩步回升，直到1958年才重登1929年高峰，前後共29年之久；至於1970年代經濟衰退期，股價直到1992年才攻回1968年底高峰，費時24年才真正復甦。
十年前，台灣遭到第一次通貨緊縮的危機，短短六個月就有將近百家的上市櫃公司跳票，一一地倒閉與下市，當時一年半以來股價指數也是呈現腰斬，而當年因為子公司孫公司護盤與買地過多也造成將近百家公司下市。以此推算，這次金融風暴台灣可能有上百家的上市櫃公司倒閉，你手中的持股可要汰弱留強，否則碰上地雷股，將一無所有。在農曆過年後倒閉潮將發生骨牌效應，若干企業將撐不過去而一一倒閉，更可怕的是捲款落跑族，少數的惡意企業負責人眼看經濟衰退不知還要多久，在明知無法撐過去時，幹脆就捲款跑路，留下一堆的爛攤子讓無辜的投資人及政府去收拾善後。

投資人一定要重視此次金融風暴及其所引起的信用萎縮及經濟遲緩的嚴重性，及早準備各種措施。因為此次的黑暗期會是全球性、長期性，而且有些現象更會變成常態。不能抱著以往一樣的心態，要重新檢視投資環境。沒有人能預測金融風暴如何演變，一定要有各種準備，提早採取一些預防的措施，否則會很難安然度過這場危機。
全球金融風暴造成經濟衰退，各行業都受波及…倒閉潮，失業潮，資產變現潮

即將一一大量湧現。在此階段下投資人應尋求資產瘦身，減少負債，沒有十拿九穩的情況下儘量不要投資，保有工作，日子過得簡單一點，期能讓自己在這一次的風暴下能減少損失，安然渡過，不必急著去翻本或投資。

我們的未來是什麼？請各位看看提供的數據，美國股市從年初到現在，跌了多少蒸發了多少億資金，8.5兆美元是什麼概念？這就是中國大陸05、06、07三年GDP的總和全部白幹了，一個國家的股市跌了這麼多，它所象徵的後續是極其可怕的，那就是一個持續的大蕭條即將來臨。


「現金為王」是現階段投資最高原則，但對存款個人戶來說，「分散、再分散」是保本的必要條件，但只是消極的挑安全的銀行還不夠，接下來，該學習如何在1年僅有2%多的利息中，再多賺一點。而存定存的最有利的方式為：
一、存長不存短 選固定利率：多數經濟學家預測，這波經濟趨緩至少2年，全球央行已一致採取降息政策，中央銀行勢必跟著趨勢走，因此，建議現階段定存族要選擇固定利率，並採取「存長不存短」（選長天期定存，不選短天期）的策略，將利率鎖在高檔。景氣衰退陰霾，籠罩全球，引發各國央行競相降息，經過幾番降息後，目前美國利率已降至1％水準，日本更只有0.3％，如今，英、歐同步大幅降息，讓市場紛紛猜測，全球零利率時代可能即將到來。台幣定存利率在央行連續降息下，一年期利率也只剩下約2%的水準，若不及早去存長天期定存的話，短天期定存在到期一再續存的結果，在可見的未來利率很可能還會再腰斬的。