新全球金融危机崩盘专题 -全球信用违约互换总额逾３３万亿美元

全球信用违约互换总额逾３３万亿美元

2008年11月05日 20:12:53 　来源：新华网

美国证券托管清算公司（ＤＴＣＣ）４日发布报告说，目前全球范围内政府债券、公司债券和资产支持证券的信用违约互换（ＣＤＳ）产品总额达到３３．６万亿美元。


ＤＴＣＣ在其主页上公布的这份报告显示，剔除交叉重叠性交易，意大利政府债券的ＣＤＳ合约以２２７亿美元高居榜首，西班牙高达１６６亿美元，德国最大银行德意志银行为１２４亿美元，通用电气金融部门和通用电气资本公司为１２１亿美元。 ＤＴＣＣ称其统计了约９０％的全球ＣＤＳ交易。总体来讲，１５．４万亿美元的交易与公司、主权国家和资产支持类证券有关，１４．８万亿美元交易与指数有关。

目前市场上对ＣＤＳ潜在损失风险的忧虑极为严重，立法者和监管者认为缺乏市场数据会使金融危机恶化。因此，ＤＴＣＣ作为ＣＤＳ交易的主要登记机构首次对外披露ＣＤＳ市场数据。

美国证券业和金融市场协会会长蒂姆·瑞恩当天说：“公布数据将增加ＣＤＳ这一敏感市场的透明度。” ＣＤＳ是一种类似损失保险的金融合约，这类合约的卖方多为银行和保险公司等实力金融机构。债权人通过购买这类合约（类似支付保险费）的方式，将债务违约风险转移。如果债券发行方破产不能还债，债券购买方将可以从银行或保险公司等ＣＤＳ卖方获得相应赔偿。

雷曼兄弟申请破产保护后，其债券ＣＤＳ合约规模被预测高达４０００亿美元，市场因此一度陷入恐慌，部分人士甚至担心如果ＣＤＳ市场出现大问题，将会给整个金融业带来系统性风险。